Jenis-jenis Saham dan Obligasi, Wajib Tahu sebelum Berinvestasi

Merdeka.com - Sebagian besar aktivitas bisnis di dunia melibatkan saham dan obligasi. Saham dan obligasi adalah sertifikat yang dijual untuk mengumpulkan uang guna memulai perusahaan baru atau untuk memperluas perusahaan yang sudah ada. Saham dan obligasi juga disebut sekuritas, dan orang yang membelinya disebut investor.

Perbedaan dari kedua surat berharga ini sudah sering dibahas. Saham memberi Anda sebagian kepemilikan di perusahaan, sedangkan obligasi adalah pinjaman dari Anda ke perusahaan atau pemerintah.

Perbedaan terbesar di antara keduanya adalah bagaimana mereka menghasilkan keuntungan. Saham harus dihargai dan dijual di pasar saham, sementara sebagian besar obligasi membayar bunga tetap kepada investor dari waktu ke waktu.

Dengan mengetahui perbedaan saham dan obligasi, Anda dapat menganalisis dan menentukan mana surat berharga yang cocok untuk aktivitas investasi Anda. Selain itu, Anda juga harus tahu jenis-jenis saham dan obligasi sebelum berinvestasi.

Mengetahui jenis-jenis saham dan obligasi akan membantu Anda memahami ketentuan tiap jenis dari masing-masing surat berharga. Berikut kami sampaikan apa saja jenis-jenis saham dan obligasi yang dilansir dari beberapa sumber.

Jenis-jenis Saham dan Obligasi

Jenis Saham

Jenis-jenis saham dan obligasi pertama kita akan membahas saham terlebih dahulu. Ketika orang membayangkan saham, kebanyakan dari mereka mungkin memikirkan saham publik yang diperdagangkan di bursa saham.

Namun, penting bagi investor untuk mengetahui berbagai jenis saham yang tersedia, memahami karakteristik uniknya, dan dapat menentukan kapan saham tersebut dapat mewakili investasi yang sesuai.

Saham Biasa dan Preferen

Dilansir dari investopedia, saham biasa mewakili sebagian kepemilikan dalam sebuah perusahaan. Kelas saham ini memberikan hak kepada investor untuk menghasilkan keuntungan, yang biasanya dibayarkan dalam bentuk dividen. Pemegang saham biasa memilih dewan direksi perusahaan dan memberikan suara pada kebijakan perusahaan.

Pemegang kelas saham ini memiliki hak atas kekayaan perusahaan dalam peristiwa likuidasi, tetapi hanya setelah pemegang saham preferen dan pemegang utang lainnya telah dibayar. Pendiri dan karyawan perusahaan biasanya akan menerima saham biasa.

Di sisi lain, saham preferen, memberikan hak kepada pemegangnya untuk pembayaran dividen secara teratur sebelum dividen diterbitkan kepada pemegang saham biasa. Seperti disebutkan di atas, pemegang saham preferen juga mendapatkan pembayaran terlebih dulu jika perusahaan bubar atau bangkrut. Saham preferen tidak memiliki hak suara dan cocok untuk investor yang mencari pendapatan pasif yang andal.

Saham Pertumbuhan dan Saham Nilai

Seperti namanya, saham pertumbuhan mengacu pada ekuitas yang diharapkan dapat tumbuh pada tingkat yang lebih cepat dibandingkan dengan pasar yang lebih luas. Umumnya, saham pertumbuhan cenderung unggul selama masa ekspansi ekonomi dan ketika suku bunga rendah. Misalnya, saham teknologi telah mengungguli secara signifikan dalam beberapa tahun terakhir, didorong oleh ekonomi yang kuat dan akses ke pendanaan murah.

Sebaliknya, saham nilai diperdagangkan dengan diskon berdasarkan kinerja perusahaan yang mungkin ditunjukkan, biasanya memiliki penilaian yang lebih menarik daripada pasar yang lebih luas. Saham nilai cenderung unggul selama periode pemulihan ekonomi, karena biasanya menghasilkan aliran pendapatan yang andal.

Saham Pendapatan

Saham pendapatan adalah ekuitas yang memberikan pendapatan reguler dengan mendistribusikan keuntungan perusahaan, atau kelebihan uang tunai, melalui dividen yang lebih tinggi dari rata-rata pasar.

Biasanya, saham-saham ini memiliki volatilitas yang lebih rendah dan apresiasi modal yang lebih rendah daripada saham pertumbuhan, sehingga membuatnya cocok untuk investor penghindar risiko yang mencari aliran pendapatan reguler.

Saham Blue-Chip

Saham blue-chip adalah perusahaan mapan yang memiliki kapitalisasi pasar yang besar. Mereka memiliki rekam jejak sukses yang panjang dalam menghasilkan pendapatan yang dapat diandalkan dan memimpin dalam industri atau sektor mereka.

Investor konservatif dapat membebani portofolio mereka dengan saham unggulan, terutama dalam periode ketidakpastian. Beberapa contoh saham blue-chip termasuk raksasa komputasi Microsoft Corporation (MSFT), pemimpin makanan cepat saji McDonald's Corporation (MCD), dan pemimpin energi Exxon Mobil Corporation (XOM).

Saham Defensif

Saham defensif umumnya memberikan pengembalian yang konsisten di sebagian besar kondisi ekonomi dan lingkungan pasar saham. Perusahaan-perusahaan ini biasanya menjual produk dan layanan penting, seperti kebutuhan pokok konsumen, perawatan kesehatan, dan utilitas.

Saham defensif dapat membantu melindungi portofolio dari kerugian tajam selama pasar jual atau pasar bearish. Saham defensif juga bisa berupa nilai, pendapatan, non-siklus, atau saham blue-chip.

Saham IPO

Ketika sebuah perusahaan go public, ia menerbitkan saham melalui penawaran umum perdana (IPO). Saham IPO biasanya dialokasikan dengan diskon sebelum saham perusahaan terdaftar di bursa saham.

Saham ini juga biasanya memiliki jadwal vesting untuk mencegah investor menjual semua saham mereka saat saham mulai diperdagangkan. Komentator pasar juga menggunakan istilah "saham IPO" ketika mengacu pada saham yang baru saja dicatatkan.

Jenis Obligasi

Jenis-jenis saham dan obligasi berikutnya akan membahas bagian obligasi. Obligasi adalah instrumen pendapatan tetap yang mewakili pinjaman yang dibuat oleh investor kepada peminjam (biasanya perusahaan atau pemerintah). Ikatan antar keduanya dapat dianggap sebagai I.O.U. (I Owe You) antara pemberi pinjaman dan peminjam yang mencakup rincian pinjaman dan pembayarannya.

Obligasi digunakan oleh perusahaan, kotamadya, negara bagian, dan pemerintah berdaulat untuk membiayai proyek dan operasi. Pemilik obligasi adalah debtholders, atau kreditur, dari penerbit.

Obligasi juga memiliki beberapa jenis. Masing-masing dari tiap jenisnya memiliki penjual, tujuan, pembeli, dan tingkat risiko vs. pengembalian yang berbeda. Dilansir dari qoala.app, berikut adalah jenis obligasi dan penjelasannya:

Obligasi Negara

Sesuai namanya, obligasi pemerintah adalah jenis obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah. Di Indonesia obligasi jenis ini pertama kali diterbitkan pada Agustus 2006. Obligasi pemerintah Indonesia sendiri terbagi lagi menjadi beberapa jenis di antaranya, Obligasi Negara Ritel Indonesia (ORI), Sukuk Ritel (SukRi), Saving Bond Ritel (SBR) dan Sukuk Negara Tabungan (ST). Obligasi pemerintah dinilai memiliki risiko kecil karena dikeluarkan langsung oleh pemerintah atau negara.

Obligasi Tabungan

Obligasi tabungan juga diterbitkan oleh Departemen Keuangan. Obligasi ini dimaksudkan untuk dibeli oleh investor individu. Mereka dikeluarkan dalam jumlah yang cukup rendah untuk membuatnya terjangkau bagi individu.

Obligasi Daerah

Obligasi daerah atau Municipal Bond diterbitkan oleh Pemerintah Daerah. Jenis obligasi bertujuan untuk membiayai pembangunan yang berkaitan dengan kepentingan publik. Municipal Bond (MB) tetap memiliki risiko, namun risikonya lebih rendah daripada risiko obligasi perusahaan. Obligasi daerah atau Municipal Bond ini diterbitkan oleh negara bagian, teritorial, kota, pemerintahan setempat, atau lembaga-lembaganya.

Obligasi Korporasi

Obligasi korporasi diterbitkan oleh perusahaan tertentu, baik perusahaan Pemerintah (BUMN) maupun swasta dengan masa jatuh tempo minimal 1 tahun. Contoh obligasi ini yang ada di Indonesia adalah PT Indofood Sukses Makmur Tbk (INDF), yang telah menerbitkan obligasi senilai Rp2 triliun pada tahun 2014 dengan tingkat bunga tetap (fixed coupon) yang berjangka lima tahun. Obligasi ini lebih berisiko daripada obligasi yang didukung pemerintah, sehingga tingkat pengembaliannya lebih tinggi.